我省多部門聯合推進打擊和防控內幕交易工作
作者: 來源:陝西證監局 發表時間:2011-11-28 11:03

    近年來,證監會加強法制建設,強化市場監管,嚴厲打擊違法違規行爲,資本市場秩序得到有效改善。但同時,內幕交易案件時有發生,特別是上市公司並購重組中通過內幕交易獲取不當利益問題明顯增多,必須高度重視,重點打擊,綜合治理。
    一、關于內幕交易的基本定義、表現形式和主要特點
    (一)基本定義。內幕交易是指上市公司高管人員、控股股東、實際控制人和行政審批部門等方面的知情人員,利用工作之便,在公司並購、業績增長等重大信息公布之前,泄露信息或利用內幕信息買賣證券謀取私利的行爲。這是一種典型的證券欺詐行爲。
    (二)表現形式。內幕交易行爲客觀上表現爲三種情況:一是內幕信息知情人利用內幕信息買賣證券或者根據內幕信息建議他人買賣證券;二是內幕信息知情人向他人泄露內幕信息,使他人利用該信息進行內幕交易;三是內幕信息知情人以外的人員,通過不正當手段或其他途徑獲得內幕信息,並利用該信息買賣證券或者建議他人買賣證券。
    (三)主要特點。近年來內幕交易呈現以下幾個特點:一是利用上市公司並購重組事項進行內幕交易的案件明顯增多;二是內幕信息知情人範圍有擴大趨勢,涉案人員比以前更爲複雜;三是內幕交易的手段更趨隱蔽性和複雜性。
    二、內幕交易的危害性、法律約束
    (一)危害性。內幕交易雖然在操作程序上與正常交易相同,也是在市場上公開買賣證券,但由于一部分人利用內幕信息先行一步對市場做出反應,因而具有以下幾個方面的危害性:一是違反了證券市場的“三公”原則,侵害了廣大投資者的合法權益;二是使上市公司的信息披露有失公正,損害了投資者對上市公司的信心,影響到上市公司的長遠發展;三是人爲造成股價波動,擾亂了證券市場乃至整個金融市場運行秩序。
    (二)法律約束。內幕交易在世界各國都受到法律明令禁止。我國《證券法》第七十三條對內幕交易行爲做出禁止性規定,該法第二百零二條明確了內幕交易的法律責任。《刑法》第一百八十條針對內幕交易行爲也規定了內幕交易罪。2010年5月,《最高人民檢察院、公安部關于公安機關管轄的刑事案件立案追訴標准的規定(二)》公開發布,對內幕交易、操縱證券市場等違法行爲的立案追訴標准做出了更具操作性的規定。
    三、打擊和防控內幕交易的監管實踐
    (一)建立和完善政策規定。
    保護全體投資者的合法利益,一直是證監會工作的重中之重。近年來,爲打擊和防控證券市場內幕交易,創造良好的市場環境,證監會會同有關部門制定、完善或推動出台了一系列相關政策規定,主要包括:《關于規範上市公司信息披露及相關各方行爲的通知》(證監公司字[2007]128號),《關于在上市公司並購、重組、定向增發等相關業務中加強地方各級人民政府、國務院有關部門和國有參與單位信息管理的意見》(證監發[2008]8號),《國務院辦公廳轉發證監會等部門關于依法打擊和防控資本市場內幕交易意見的通知》(國辦發[2010]55號)等。
    (二)陝西證監局開展的相關工作。
    一是加強政策引導,督促上市公司建立健全內幕信息管理制度。從2009年開始,就要求和指導陝西轄區的上市公司以建立和落實內幕信息知情人登記制度爲核心,切實做好內幕信息管理工作。二是組織培訓,強化警示作用。先後于2010年和2011年,大規模舉辦了兩次打擊和防控內幕交易專題培訓會,通過案例分析,講解了打擊防範內幕交易的法律背景、政策環境以及作用和影響等情況,提高了上市公司高管人員、控股股東以及政府有關部門的思想認識。三是加大監督檢查力度,形成監管威懾。對于重組類、股價異動及新上市公司,逐家進行內幕信息管理情況專項檢查,及時查處違規問題,強化內幕信息管理的執行力。四是與有關部門協作配合,對全省打防內幕交易工作進行安排部署。2008年4月,陝西證監局聯合省國資委、省監察廳轉發了證監會、國務院國資委、監察部《關于在上市公司並購、重組、定向增發等相關業務中加強地方各級人民政府、國務院有關部門和國有參與單位信息管理的意見》。爲做好國辦發55號文件的貫徹落實,陝西證監局會同省公安廳、監察廳、省國資委研究形成了《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的實施意見》,並于2011年4月8日經省政府辦公廳批轉執行。
    四、我省打擊和防控內幕交易的工作機制
    (一)聯席會議負責打擊和防控內幕交易的組織領導。
爲加強對打擊和防控內幕交易的統一領導,省政府決定建立陝西省打擊和防控內幕交易聯席會議制度。聯席會議成員由陝西證監局、省公安廳、省監察廳、省金融辦分管領導組成,召集人由省政府分管秘書長擔任,主要職責是定期通報打擊和防控內幕交易工作進展情況,研究部署打擊和防控內幕交易相關工作,協調督辦內幕交易重要案件查處工作。聯席會議下設辦公室,負責日常工作,督辦落實相關工作任務。
    (二)各職能部門的職責分工。
陝西證監局主要負責督促上市公司建立和實施內幕信息保密制度和內幕信息知情人登記制度,定期檢查實施情況;加強教育培訓,及時查辦涉嫌內幕交易的行政違法案件,對涉嫌犯罪的,移送公安機關查處。省公安廳負責加強與有關部門的協作配合,協調各級公安機關依法、及時查處涉嫌內幕交易犯罪案件。省監察廳、省國資委負責防範和查處國家工作人員、國有(控股)企業工作人員泄露內幕信息、從事內幕交易行爲;對違紀行爲嚴肅查處,對涉嫌違法的,依法移送有關部門處理。省國資委還要建立和完善相關制度,加強對國有股東及國有控股上市公司內幕信息管理、防範內幕交易工作的監督指導;制定並實施對內幕交易防控工作情況的考核制度,建立責任追究機制。各成員單位既要各司其職、各負其責,還要協調有力、配合到位。
    五、目前工作進展情況和下一步工作安排
    (一)目前工作進展。
我省打防內幕交易實施意見發布後,各相關部門相互配合,認真貫徹落實文件精神,展開了一系列工作,主要包括:1.召開了打防內幕交易聯席會議第一次會議。圍繞我省打擊和防控內幕交易綜合體系的建立進行了認真研究,對當前和今後一段時期的重點工作進行了安排部署。2.制定並印發了聯席會議工作制度,對聯席會議的組織架構、工作任務、工作形式等內容進行了明確。3.聯席會議成員單位聯合舉辦了面向各成員單位,省級各有關部門,各設區市政府,以及全省上市公司控股股東的專題培訓班,就打擊和防控資本市場內幕交易相關法律法規,內幕交易的監控、查處以及相關案例進行了宣講。
    (二)下一步工作安排。
近期,聯席會議成員單位將聯合行動,檢查相關市政府落實國辦發55號和陝政辦34文件的情況。我們將通過精心籌劃,加強溝通協調,確保檢查順利進行。同時,各有關單位還將認真加強有關輿論宣傳工作,營造打防內幕交易的良好氛圍。這次接收采訪和提問也是我們的宣傳內容之一。

 

 
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